初期マージンは、レバレッジ取引ポジションを開くために必要な金額です。通常、これはポジションの総サイズのパーセンテージで表されます。

維持マージンは、ポジションを維持するために口座に保有し続けなければならない最低限の資本です。このレベルを下回ると、マージンコールが発生し、追加の資金を入金するか、ポジションを閉じる必要があるかもしれません。

数字の例

例えば、1株50ドルの株を100株買いたいとしましょう。

ポジションの総サイズ：

• 100株 × 50ドル = 5,000ドル

初期マージン要件：

• ブローカーが初期マージンを20%と要求すると仮定します。
• 初期マージン = 5,000ドルの20% = 1,000ドル
• ポジションを開くためには、1,000ドルを入金する必要があります。

• 維持マージンが10%に設定されているとします。
• 維持マージン = 5,000ドルの10% = 500ドル
• ポジションを維持するためには、少なくとも500ドルの資本を保つ必要があります。

シナリオ

もし株価が40ドルに下がった場合：

• 新しいポジションの価値 = 100株 × 40ドル = 4,000ドル
• あなたの口座の資本は次のようになります：
• 初期入金 = 1,000ドル
• ポジションの損失 = 5,000ドル - 4,000ドル = 1,000ドル
• 新しい資本 = 1,000ドル - 1,000ドル = 0ドル

あなたの資本が0ドルになってしまい、維持マージンの500ドルを下回ったため、マージンコールが発生し、追加の資金を入金するか、ポジションを閉じる必要があります。

初期マージンは通常、維持マージンよりも高く設定される理由はいくつかあります。

• 市場の不確実性：取引を開始すると、市場価格は大きく変動する可能性があります。初期マージンは、ポジションを持った直後に発生する可能性のある損失に対するバッファーを提供します。これにより、トレーダーとブローカーの両方を市場の急激な動きから保護します。
• リスク管理：初期マージンは、トレーダーがすぐに発生する可能性のある損失をカバーできるように十分な資本を持っていることを保証します。市場がボラティリティを持つ場合、高い初期マージンはトレーダーが義務を果たせなくなるリスクを最小限に抑えます。
• ポジションサイズ： 初期マージンは、取引するポジションのサイズを反映しています。大きなポジションサイズには、大きな初期マージンが必要であり、初期の価格変動を耐えるための十分な資本をトレーダーが持つことを保証します。
• 責任ある取引の促進：高い初期マージンを要求することで、ブローカーはトレーダーにより慎重で責任のある取引を促します。過剰なレバレッジを抑制し、より良いリスク管理の実践を促進します。